Hoàn thiện nội dung phân tích

Cơ sở giải pháp: Hiện nay, trong các nội dung phân tích, hiện nay công ty cổ phần vận tải và dịch vụ Petrolimex Hải Phòng đã phân tích được các nhóm chỉ tiêu cơ bản bao gồm: phân tích cấu trúc tài chính doanh nghiệp, phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn cho sản xuất kinh doanh, phân tích tình hình công nợ và khả năng thanh toán của doanh nghiệp, hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp. Nhưng công ty chưa phân tích rủi ro tài chính và phân tích khả năng tạo tiền và tình hình luân chuyển tiền.

Nội dung giải pháp:

Phân tích rủi ro tài chính sẽ giúp công ty thấy được những rủi ro phải đối mặt.

- Các chỉ tiêu phản ánh rủi ro tài chính (Đơn vị tính:%)

Chỉ tiêu Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Hệ số nợ

trên tổng tài sản

27,88 29,88 36,57 26,01 49,92

Hệ số nợ trên tài sản ngắn hạn

91,58 82,96 72,11 56,73 53,46

Tỷ số thanh

toán lãi vay -62,86 1,82 9,75 14,1 2,22

Thông qua các số liệu trên, có thể nhận thấy:

+ Tài sản được đầu tư từ nguồn vốn vay, nguồn vốn nợ chiếm tỷ lệ thấp hơn, điều này đảm bảo an toàn về mặt tài chính, đảm bảo tính tự chủ của công ty. Tuy nhiên chỉ tiêu này ngày càng tăng lên, công ty cần lưu ý để đảm bảo tỷ lệ đầu tư tài sản bằng vốn vay.

+ Phần lớn tài sản ngắn hạn được đầu tư từ vốn vay ngắn hạn, điều này gây ra rủi ro tài chính cho công ty, khi công ty chưa thu hồi được vốn mà đã đến hạn thanh toán, công ty sẽ không có khả năng chi trả.

+ Việc đảm bảo thanh toán lãi vay của công ty ngày càng tăng, chỉ có năm 2012, do lợi nhuận âm nên công ty không đảm bảo thanh toán gặp rủi ro tài chính, các năm từ 2012-2016, chỉ tiêu này luôn lớn hơn 1 chứng tỏ công ty sử dụng tiền vay là hiệu quả, công ty không có rủi ro trong thanh toán lãi vay.

Phân tích khả năng tạo tiền và tình hình luân chuyển tiền thông qua Báo cáo lưu chuyển tiền tệ năm 2016:

Tỷ trọng dòng tiền thu vào hoạt động kinh doanh =

Tổng số tiền thu vào của hoạt động kinh doanh

x 100 Tổng số tiền thu vào

trong kỳ

Tỷ trọng dòng tiền thu vào hoạt động đầu tư =

Tổng số tiền thu vào của hoạt động đầu tư

x 100 Tổng số tiền thu vào

trong kỳ

Tỷ trọng dòng tiền thu vào hoạt động tài chính =

Tổng số tiền thu vào của hoạt động tài chính

x 100 Tổng số tiền thu vào

trong kỳ

Qua phân tích khả năng tạo tiền thì hoạt động tài chính là hoạt động có dòng tiền thu vào nhiều nhất, nhờ vào các khoản vay thể hiện việc huy động vốn trong quá trình đầu tư tài sản cố định. Điều đó cho thấy công ty cần lưu ý điều tiết dòng tiền phù hợp với tình hình của công ty, thúc đẩy dòng tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh.

Phân tích lưu chuyển tiền tệ trong mối quan hệ giữa các hoạt động được tiến hành dựa trên so sánh lượng lưu chuyển tiền thuần của từng hoạt động:

Ảnh hưởng của lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh

=

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh kỳ này

-

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh kỳ trước = 10.027 – 526 = 9.501 tr.đ

= 22.960 x100

= 21,8%

105.200

= 4.924 x100

= 4,7%

105.200

= 77.316 x100

= 73,5%

105.200

Ảnh hưởng của lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư

=

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động

đầu tư kỳ này

-

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư kỳ trước = (85.053) – (3.695) = (81.358) tr.đ

Ảnh hưởng của lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính

=

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động

tài chính kỳ này

-

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính kỳ trước = 60.200 – (9.381) = 69.582 tr.đ

Hoạt động kinh doanh là hoạt động chủ yếu của doanh nghiệp, dòng tiền dương thể hiện doanh thu lớn hơn chi phí, năm 2016 lưu chuyển tiền từ hoạt động này tăng chứng tỏ doanh nghiệp làm ăn hiệu quả hơn năm 2015.

Hoạt động đầu tư có lưu chuyển tiền âm cho thấy công ty đang tăng cường đầu tư do đó chi lớn hơn thu. Năm 2016, do công ty đầu tư mua tầu mới nên lưu chuyển tiền từ hoạt động này giảm so với năm 2015.

Hoạt động tài chính có mức lưu chuyển tăng mạnh trong năm 2016, chứng tỏ công ty đang tăng cường vay nợ.

Mục đích giải pháp: Phân tích đầy đủ các nội dung của phân tích tài chính tạo ra cái nhìn sâu sắc và toàn diện về tình hình tài chính, giúp công ty thấy rõ hơn những rủi ro tài chính đang gặp phải, đánh giá về sự thay đổi trong tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi thành tiền của tài sản, khả năng thanh toán và khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra các luồng tiền trong quá trình hoạt động. Phân tích lưu chuyển tiền tệ làm tăng khả năng đánh giá khách quan tình hình hoạt động kinh doanh cuả doanh nghiệp.